昨年、投資したファンドで54%の利益を達成したポートフォリオマネージャーは、AAPLがポートフォリオの3分の1を占める重要な投資である理由を説明した…

ジョン・フーバー氏は、ビジネス・インサイダーに対し、将来性が本当にありそうな企業にのみ投資し、長期的に投資するというウォーレン・バフェット氏のアドバイスに従っていると語った。

バフェット氏と同様に、フーバー氏も株式を選択する際には「少ないほど豊か」というアプローチをとっている。

銘柄選択における確固たる信念に基づき、彼のポートフォリオは5～7銘柄のみで構成され、ファンド資産の80%は上位5～6銘柄に配分されています。分散投資を目的とした付随的なアイデアでパフォーマンスを薄める必要はないと彼は言います[…]

アップルはフーバー氏の保有株の約3分の1を占めている。

同氏は、フリーキャッシュフローが企業を評価する際に使用する主な指標であり、だからこそAAPLに大きなチャンスがあると考えたのだと語った。

「フリーキャッシュフローは私が好んで使う指標です」と彼は言った。「これは、企業が現在のポジションを維持するために再投資する必要のない、税引き後の利益の額です。」[…]

2018年後半、関税やiPhoneサイクルの減速、中国での販売、市場全体の下落に対する懸念からアップルの株価が急落したとき、フーバー氏はその機会に飛びついた。

「株価はフリーキャッシュフローの10倍近くで取引されており、市場は目先のiPhoneの売り上げと関税の影響を過度に懸念していると感じた。どちらも 短期的な業績には影響する だろうが、ブランドの長期的な価値には影響しないと考えた」と同氏は2018年12月の顧客向けニュースレターで述べた。

彼のタイミングは最高だった。アップルの株価は2018年12月の安値から100％以上上昇している。

同氏は、アップルのエコシステムこそが同社の長期的な見通しを安心させるものだと語った。

フーバー氏はまた、AirPods、Apple Watch、iPad、Macなどの製品によるAppleの他の収入源が「すべて同じエコシステムに組み込まれているため、非常に予測しやすい」と指摘している。

彼にとって、他の条件が同じであれば、予測可能な売上は予測可能なフリーキャッシュフローにつながります。

「アップルの大きな特徴は、非常に強力なブランド力と、現在の顧客が将来の顧客になる可能性が非常に高いことです」と彼は結論付けた。「5年後には、アップルが何を販売しようと、人々が列をなして買い求めるようになるのは予想できます」

AAPLが重要な投資先だと考えているのはフーバー氏だけではない。2人のアナリストは今月、同株が年末までに375ドルから400ドルまで上昇する可能性があると予測している。

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