昨日、モルガン・スタンレーのアナリストは、近々発売されるiPhone 8がAppleの株価と販売台数にどれほど大きな影響を与える可能性があるかを示唆しました。RBCのアナリスト、アミット・ダリヤナニ氏もAAPLに対して強気な見方を示していますが、彼の予想はほぼ完全にAppleのサービス部門に基づいています。

バロンズが入手した投資家向けメモの中で、ダリヤナニ氏は、アップルのサービス部門が2020年度までに500億ドル規模の事業に成長する可能性があると説明した。同アナリストは、サービス部門の最大のメリットの一つは、アップルの他の部門よりも売上高を利益に転換する率が高いことだと説明した。

具体的には、ダリヤナニ氏は、Appleが「長期的に利益率が高く、景気循環の影響を受けにくいサービスの割合を増やしていく」ことを継続すれば、株価上昇の可能性が最も高くなると述べている。ダリヤナニ氏は基本的に、毎年秋に発売されるiPhoneのように、一定のサイクルでリリースされるハードウェアよりも、利益率の高いサービスにAppleはより依存すべきだと述べている。

「アップルが今後、利益率が高く、景気変動の影響を受けにくいサービス収入の割合を増やし続ければ、現在の株価評価は上昇する可能性がある」とダリヤナニ氏は記している。同氏は、投資家は利益1ドルあたり17倍の株価を支払う用意があると考えている。アップルの現在の利益倍率は15倍に近い。

ダリヤナニ氏はサービス業に対する強気な姿勢に基づき、AAPLの目標株価を140ドルから155ドルに引き上げました。ちなみに、AAPLの本日の終値は140.46ドルでした。

ダリヤナニ氏のAAPL予測は、近日発売予定のiPhone 8を主因に、同社の将来に楽観的な見方を示した他の著名なアナリスト数名に続くものだ。モルガン・スタンレーのケイト・ヒューバティ氏は昨日、iPhone 8の影響で、2018年度のAppleの販売台数が20%増加すると予測した。シティグループも、iPhone 8の「スーパーサイクル」に基づき、AAPLの目標価格を140ドルから160ドルに引き上げた。

Apple自身も、ハードウェア販売の減速を受け、過去1年間、サービス事業に注力してきました。先月ゴールドマン・サックスが開催したイベントで、AppleのCFOであるルカ・マエストリ氏は、サービス事業は現在フォーチュン100企業と同等の規模であり、今後4年間で倍増させる計画だと述べました。2017年第1四半期のサービス事業の売上高は72億ドルで、前年同期比18%増となりました。

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