市場を上回る業績を上げ、将来性が有望だと考えられている株が投資家にとって問題になるとは思わないかもしれないが、 ロイター通信は、ファンドマネージャーにとってはそれが難しい問題になる可能性があると報じている。

問題は、ほとんどの分散投資ファンドが、特定の銘柄に5～10%を超える資金を保有してはならないという規則やガイドラインを設けていることです。ファンドマネージャーによると、これは3つの問題を引き起こす可能性があるとのことです。まず、明白な問題として、ファンドマネージャーは自身の規則で認められているよりも多くの銘柄を購入したいと考えるかもしれません… 

運用資産1億3600万ドルのバーナム・ファンドのマネージャー、ジョン・バーナム氏は、AAPL株をファンドの15％以上保有することはすでに限界を超えているが、理想としてはもっと買いたいと述べている。

「彼らはすべてを正しくやっていると思うし、収益と売上高に基づくと、この株はまだ安い。」

株価の上昇は、当初は上限を下回っていたものの、今年に入って株価が12%上昇したことで上限を超えたことを意味すると主張する人もいます。このような状況になった場合、必ずしも売却する必要はありませんが、意図していなかったポジションを取ってしまうことになります。つまり、1銘柄の動きがファンド全体に大きな影響を与える可能性があるのです。

アップライト・グロース・ファンドのマネージャー、デビッド・チューエ氏は、アップル株の13.4％を保有している。これはリッパーが追跡している多角化ファンドの中で2番目に大きいが、これは主に2008年に購入した株が値上がりしたためだと同氏は語った。

一方、ポートフォリオの7%に達した時点で株式を売却して利益を得るという通常のやり方に従うか、さらなる成長を期待して保有し続けるかで悩んでいる投資家もいる。

バーナム氏は、当然ながらAAPLの将来について強気だ。同氏が初めてAAPLに投資したのは、株式分割調整後の価値が7ドル未満だったときだが、現在ではその株価は123ドルを超えている。

「世界最高の企業だ。売却する理由が見当たらない」とバーナム氏は述べ、株価は1株200ドル以上で取引されるべきだと付け加えた。

ファンドマネージャーたちは、Apple Watchの初期販売数を熱心に待ち望んでいるだろう。もちろん、Apple Carに関して同社がどのような計画を持っているのか、より詳しく知りたいと考えているだろう。また、Appleは水曜日の取引終了時に、ダウ工業株30種平均でAT&Tに取って代わる予定だ。

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