ゴールドマン・サックスがアップルとの提携を解消しようとしているとの最近の報道を受けて、両社のますます複雑化する関係を分析してみるのは興味深いと思いました。2019年に提携を結んで以来、アップルは繁栄し、ゴールドマン・サックスは苦境に立たされているように見えます。

以下は、Apple とゴールドマン・サックスの関係の完全なタイムラインです。

2024年1月26日に新しい詳細を更新しました

Appleとゴールドマン・サックスの提携に関するニュースは、2019年2月にウォール・ストリート・ジャーナルで初めて報じられました。同紙は現在、ゴールドマン・サックスが提携を撤回し、アメリカン・エキスプレスに事業を譲渡しようとしていると報じています。

Appleは、1ヶ月後にスティーブ・ジョブズ・シアターで開催されたサービスに特化した特別イベントでApple Cardを発表しました。このイベントでは、Apple TV+、Apple Arcade、Apple News+なども発表されました。

Apple Cardは2019年8月に一般向けに発売され、ユーザーは厳格な信用調査なしでカードを申し込み、信用限度額や承認状況を確認できる。

数ヶ月後の報道で、ゴールドマン・サックスによるApple Cardへの投資に関する初期の詳細が明らかになった。あらゆる兆候から見て、Apple Cardのローンチは成功だったと言えるだろう。ティム・クックCEOは2019年10月の決算説明会で、Apple Cardを「米国史上最も成功したクレジットカードのローンチ」と称賛した。

同じ決算説明会で、ティム・クックCEOはApple Cardの利用者がiPhoneの購入費用を24ヶ月間無金利でローン購入できるようになると発表しました。Apple Cardの裏付け銀行であるゴールドマン・サックスは、これらのローンの資金提供を担っていました。この新しいローンオプションは12月に一般公開されました。

Apple Cardのジェンダーバイアス疑惑

しかし、2019年11月、Apple Cardをめぐる性差別疑惑が浮上し、論争が再燃しました。Apple Cardの利用者は、性差別がApple Cardの与信限度額を決定するアルゴリズムに影響を与えていることに気づいていたのです。

複数の規制当局による調査につながったこの論争の間、Appleは完全に沈黙を守りました。ゴールドマン・サックスは、この件に関して複数の声明を発表し、「信用判断プロセスの公正性を確保することに尽力している」と説明しました。

論争の重荷はすべて銀行が背負った。Apple Cardの承認決定権を持つのはゴールドマン・サックスであることを考えると、これは驚くべきことではない。とはいえ、ゴールドマン・サックスはAppleからもう少し公的な支援があれば良かったと思うだろう。

Apple Cardの融資とCOVID-19

2020年に向けて、Appleとゴールドマン・サックスは6月に、Mac、iPad、AirPods Pro、AirPods、Apple Pencilなどを含むAppleの他の製品ラインナップにも0%融資のオファーを拡大した。

2020年を通して、COVID-19パンデミックのさなか、ゴールドマン・サックスはApple Card利用者に対し、無利息で支払いを延期することを認めました。これは「顧客支援プログラム」と銘打たれ、2020年後半まで繰り返し延長されました。

2020 年の Apple Card のその他の変更点は次のとおりです。

• AppleがApple Cardのウェブポータルを立ち上げ、オンラインで請求書の支払いや明細書の確認が可能に
• Apple、Apple Cardユーザーを目指す人向けに新しいウェブベースのアプリケーションをリリース
• Apple Cardはすべての機関の信用スコアに影響を及ぼします
• Apple Online StoreがApple Cardユーザー向けに新たなワンクリック決済オプションを追加

Apple Cardファミリー

2021年、Apple CardはApple Cardファミリーの導入により大きな飛躍を遂げました。これにより、プラットフォームの長年の制約の一つが解消され、ユーザーはiCloudファミリー共有を介して同じApple Cardを他の家族と共有できるようになりました。

また2021年、AppleはApple Cardの継続的な成功を宣伝し、JD Powerの調査結果を引用して、同カードが「中規模クレジットカード部門でランクインし、チャートトップの864スコアを獲得した」と報じた。

2021年のApple Cardとゴールドマン・サックスに関するその他の記事:

• AppleはApple Card利用者の購入を月々0%の分割払いに変更する期限を延長
• アップルはアップルカード利用者向けに「限定オファー」で自社サービスを宣伝している
• Apple Card、予約注文の不具合の影響を受けたiPhone 13購入者にDaily Cashクレジットを提供
• ゴールドマン・サックスは、Apple Cardユーザーは分割払いプランが有効であってもアカウントを統合できると述べている[U]
• Apple Cardファミリーユーザーの中には、Daily Cashの報酬を受け取れないという人もいる。

ゴールドマン・サックスの苦戦の兆候が浮上

Apple Card の人気は高まり続け、カード保有者数は推定 600 万人を超えたが、苦戦の兆候もいくつか現れ始めた。

2022年5月、ゴールドマン・サックスの幹部で、Apple Cardの契約獲得に貢献したとされるスコット・ヤング氏が同行を退社した。ヤング氏は2018年にゴールドマンのパートナーシップ責任者を務めており、その際にゴールドマンとAppleはApple Cardの共同事業で合意した。

次に、ゴールドマン・サックスは、消費者向けクレジットカード事業に関して、消費者金融保護局（CFPB）の調査を受けていると発表した。調査の理由として、Apple Cardの「急速な成長」と、ゴールドマン・サックスがその成長を管理・拡大していく上での苦戦が挙げられた。

この調査の主な焦点の一つは、ゴールドマン・サックスによるApple Cardの紛争処理でした。紛争、あるいはチャージバックとは、顧客が取引の不正、あるいは商品やサービスが販売業者の説明と異なるという理由で、取引のチャージバックを申請することです。

ゴールドマンはApple Cardの顧客から「予想以上に多くの紛争」を受け、その増加への対応に苦慮しました。特に、クレジットカードの紛争を取り巻くあらゆる規制要件を考慮すると、なおさらです。問題は深刻で、Appleとゴールドマン・サックスは、苦情を受けた顧客に取引の紛争を再度申し立てる機会を与えるほどでした。

2019年10月、苦戦の兆候が出ているにもかかわらず、ゴールドマン・サックスのCEOであるデビッド・ソロモン氏は、同社がアップルとの提携を2029年まで延長することで合意したと述べた。

そして2022年1月、ゴールドマン・サックスは2020年以降、Apple Cardとの提携で10億ドル以上の損失を出していると明らかにした。直接的な「損失」ではないものの、規制により、ゴールドマンは支払い不能の可能性に備えて一定額を積み立てることが義務付けられている。翌月、ゴールドマンはこれらの損失にもかかわらず、Appleとの提携に依然として「コミットしている」と主張した。「これは非常に強力な提携であり、多くの可能性を秘めています」とソロモン氏は述べた。

しかしソロモン氏は、ゴールドマンが消費者向け銀行業務への進出に関して「おそらく、必要以上に、あまりにも急激に、事業を引き受けてしまった」と認めた。

4月、ゴールドマン・サックスはApple Card Savings Accountの導入により、Appleとの関係を拡大しました。また、ゴールドマン・サックスは、Apple Pay Laterでの購入に利用されるMastercardの決済認証情報を発行しています。

9to5Macの見解

それが今の状況です。ウォール・ストリート・ジャーナル紙は、ゴールドマン・サックスがアップルとの提携を解消し、「アメリカン・エキスプレスとアップルのクレジットカードなどの事業買収について交渉中」だと報じています。アップルはこの交渉を認識しており、何らかの最終決定を下すには契約に署名する必要があると言われています。

ここでも、全体像を念頭に置くことが重要です。ゴールドマン・サックスは、Apple Cardを活用して個人向け銀行業務への進出を強化する計画を立てていました。同行が保有する唯一の個人向けクレジットカードは、ゼネラルモーターズとの提携カードであり、これもアメリカン・エキスプレスへの売却を検討しています。また、Tモバイルとの提携クレジットカードの発行交渉を行っていましたが、交渉から撤退しました。

ゴールドマンは、個人向けローンの組成も含む、より広範な消費者向け銀行業務であるマーカスも縮小した。

2019年のApple Cardの一般公開に先立ち、ゴールドマンの消費者デジタルファイナンス責任者であるオマー・イスマイル氏は、Apple Cardの収益性については懸念していないと述べた。「マーカス全体について考えると、顧客に正しいことをすれば利益が減るという考えは、私たちが支持するものではありません」とイスマイル氏は述べた。「顧客に正しいことをすれば、最終的には顧客の忠誠心を獲得できるでしょう。」

最後に、こうした状況の中、Appleはゴールドマン・サックスなどの第三者への依存を減らすため、社内での個人金融サービスへの取り組みを強化しています。社内では「プロジェクト・ブレイクアウト」と呼ばれ、融資、不正分析、信用調査などを社内で完結させる計画です。

Apple CardがAmerican Expressに移行した場合、顧客にとってどのような影響があるかという質問を多くいただいています。現時点では、詳細は不明です。注目すべきは、この買収によりApple CardがMastercardではなくなるということです。

Apple CardによってAppleが得られるメリットは明白です。Walletアプリへのユーザー誘致、Apple Payの利用促進、そして顧客が普段は購入しないApple製品を簡単に購入できる手段を提供します。

一つ覚えておいていただきたいのは、Apple Cardユーザーのほとんどが、Apple Cardがゴールドマン・サックスの支援を受けていることを知らない可能性が高いということです。ゴールドマン・サックスはバックエンドで機能しており、それ以外のすべてはApple Walletアプリで直接管理されています。Apple Cardの裏面にはゴールドマン・サックスのロゴがありますが、Appleは当然ながらマーケティング資料でこれを一切掲載していません。

2つの結果が考えられます。

• Appleはゴールドマン・サックスと協力し、Apple Cardをゴールドマン・サックスにとって持続可能なビジネスにするために変更を加えている。
• Appleはゴールドマン・サックスを契約から解放する（おそらく巨額の違約金や解約手数料を支払わせることになるだろう）。そして、アメックスのような企業と新たな契約を結び、「Apple Card 2」などと名付けた。

まとめると次のようになります。 

• ゴールドマンは多額の損失を出している取引から抜け出したいと考えている…
• そして、宣伝やブランド認知度がほとんどないところでは…
• そして、そのパートナーは、社内ソリューションを採用するために、それを放棄するために舞台裏で積極的に取り組んでいます…
• 一方で、同社は製品の現在のバージョンに赤字を出しながらも資金提供を続け、多くのネガティブなPR負担を背負っている…

この状況全体が非常に興味深く、おそらく答えは永遠にわからないであろう疑問が山ほどあります。Appleはゴールドマンを騙したのでしょうか？消費者向け銀行業務の経験がほとんどない銀行を食い物にしたのでしょうか？

Apple Cardとゴールドマン・サックス：2023年10月最新情報

私が7月に初めてこの記事を公開して以来、公式のニュースはないが、ゴールドマン・サックスの舞台裏のドラマについては、さらに詳しくわかってきた。

ウォール・ストリート・ジャーナルの最近の報道によると、少なくとも1人のゴールドマン・サックス幹部が、同行が今年初めにApple Card貯蓄口座の形でAppleとの関係を拡大したことに激しく反対していたことが明らかになった。

タウンホールミーティングで、ゴールドマン・サックスの匿名の幹部が、アップルとの提携を宣伝していた他の銀行幹部に反論した。「こんなクソみたいなことをするべきじゃなかった」と、幹部は語ったと報じられている。

さらに、Appleとの提携に携わるゴールドマン・サックスの従業員の中には、Appleがより大きな役割を担うべきだと示唆する者もいる。ウォール・ストリート・ジャーナルによると、Appleが新規クレジットカード決済やローンの貸し手になるべきだという意見もあるという。ゴールドマン・サックスは既存のローンや規制面を担当することになる。

最後に、ゴールドマン・サックスはAppleに対し、請求日とその処理方法について懸念を表明したと報じられています。Apple Cardの請求は、すべてのApple Card利用者に対して月末に支払われます。ゴールドマン・サックスは、これがインフラとサポートチームに不必要な負担をかけていると述べています。ほとんどのクレジットカード会社は、顧客ごとに異なる請求日を設定しています。

Apple Cardの将来や、ゴールドマン・サックスとAppleの関係については、まだ何も発表されていません。ゴールドマン・サックスは提携をアメリカン・エキスプレスに売却することに興味を持っていると報じられていますが、これに関する新たな詳細は明らかにされていません。

Apple Cardとゴールドマン・サックス：2024年1月の最新情報

ウォール・ストリート・ジャーナルは 11月、Appleとゴールドマン・サックスが提携を解消することで合意したと報じました。報道によると、ゴールドマン・サックスは「今後約12～15ヶ月以内に」この提携から撤退する予定です。このニュースは、Apple Cardの発売から4年後、そしてAppleとゴールドマン・サックスがApple Card貯蓄口座の開設で提携を拡大してからわずか数か月後に報じられました。

このタイムラインに基づくと、Appleとゴールドマン・サックスの契約は2024年11月から2025年2月頃に終了すると予想されます。

ロイターはまた、アップルとゴールドマン・サックスがアップルカードとアップルカード貯蓄口座を新たなパートナーに移管する際に直面する可能性のある課題についても報じている。

「ゴールドマンは、提携の持ち分の買い手を探す中で、入札者から持ち分の価値を引き下げて価格を魅力的にするよう圧力を受けるだろう」と報道は述べている。ロイター通信の情報筋によると、契約条件が適切に変更されれば、 シンクロ ニー・ファイナンシャル、シティグループ、キャピタル・ワンがアップルカード関係を引き継ぐ可能性のあるパートナーとなる可能性があるという。

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