韓国サムスンが昨日発表した折りたたみ式スマートフォン「ギャラクシーフォールド」は、アップルにとって「最大の潜在的脅威」だとゴールドマン・サックスは指摘している。

今年後半に新しいクレジットカードを立ち上げるにあたりアップルと提携している同銀行は、Fold が 2 つの点でアップルにとって厄介な存在になる可能性があると考えている…

まず、これまでAppleがフラッグシップスマートフォン市場をリードしてきたのに対し、Samsungは現在、機能と価格の両面で最上位のiPhoneを上回るモデルをリリースしているという事実がある。Business Insiderは同銀行の投資メモを確認した。

同社は、サムスンが新たに発表した1,980ドルのGalaxy Foldを、超ハイエンドスマートフォン市場におけるAppleにとっての「最大の潜在的脅威」と呼んだ。「Appleにとっての競争相手として、Galaxy Foldは、サムスンの折りたたみ式OLED技術だけが実現できる魅力的なフォームファクターを備えており、超ハイエンド市場における最大の潜在的脅威となると考えています」とメモには記されている。

第二に、Appleが独自の折りたたみ式携帯電話を発売することを決定した場合、Samsungは少なくともしばらくの間はディスプレイの製造を望まない可能性があり、現時点ではそれを製造できるサプライヤーは他に存在しない。

ゴールドマンは、サムスンの新しい折りたたみ式フォームファクターがヒットすれば、AppleがiPhoneに搭載するために必要なディスプレイ技術へのアクセスを遅らせる可能性があると見ている。「これはAppleにとって大きな課題となるだろう。Appleは、重要なフレキシブルOLED技術へのアクセスを失う可能性がある。この技術では、サムスンが他のディスプレイ競合企業に対して少なくとも2年はリードしていると考えている」とゴールドマンは述べている。

Appleは、少なくとももう1社のOLEDサプライヤーを参入させるために重要な措置を講じており、フレキシブルOLED生産の準備のためのLGの資本コストに資金を提供するまでになっている。

韓国経済新聞（The Investor経由）によると、AppleがLGに支払う金額は3兆ウォン（27億ドル）で、これは新工場の推定設置費用35億ドルの大部分を占める。この契約は、LGが小規模なOLED生産を軌道に乗せるのに役立つと同時に、Appleに安定した供給を確保することになるだろう。

サムスンは現在、スマートフォンサイズのOLEDパネル生産において約95%の市場シェアを占め、市場を独占しています。同社は世界最大のOLED生産工場を建設することで、この優位性をさらに強化しようとしています。

供給問題は実際には障壁にならないかもしれない。昨日私が指摘したように、Appleは完成度の高い製品を提供できるまで、折りたたみ式スマートフォン市場に参入しようとはしないだろう。Galaxy Foldは明らかに完成度の高い製品ではない。

ウェドブッシュのアナリスト、ダニエル・アイブス氏による別の投資ノートによると、アップルは来月発表（あるいは開始）される予定のストリーミング動画サービスの開発において、正念場を迎えているとのことだ。アイブス氏は、アップルが既存のサービスに追いつくだけのペースで自社コンテンツを開発することは不可能だと主張している。

「今こそAppleがバンドエイドを剥がし、市場環境が成熟した今こそ、コンテンツ事業における重要な合併・買収（M&A）を実行する時だ」とアイブス氏はメモの中で述べた。「さもなければ、今後何年もAppleを苦しめる大きな戦略的ミスとなるだろう。コンテンツはサービス事業の原動力であり、現在のポートフォリオには欠けているからだ」[…]

「買収はAppleの根幹を成すDNAではありませんが、クパチーノでは既に終わりが近づいています」と彼は述べた。「コンテンツを有機的に構築することは、時間がかかり困難な道のりです。だからこそ、Appleは今後1年間、コンテンツ事業を中心に、より大規模で戦略的なM&Aを実施し、『倍増』してサービス事業のフライホイールを加速させる必要があることは明らかです。」

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