オッペンハイマーは、中国におけるアップルの売上減少について、 「『現実歪曲フィールド』の衰退」 と題した投資ノートを執筆した 。これは、アップルにとって第2位の市場である中国におけるiPhoneの売上が20%も大幅に減少したというバーンスタインの推計とも一致している。

Business Insider は、バーンスタインがこの計算を 2 つの既知の事実、つまり Apple の中国での総収益と、同社の Mac とサービスの収益に関する声明に基づいて行ったと報じている。

Appleの中国における最近の不振は、主にiPhoneの不振に​​よるものです。2017年第2四半期の決算説明会で、AppleはMacの売上高が20%増、サービス事業が「2桁成長」したと述べました。これは、iPhoneとiPadの売上高が為替変動の影響を除けば少なくとも2桁減少したことを示唆しています。第三者機関による市場調査（IDC）によると、Appleの平均販売価格が500ドルを超えるスマートフォンの台数は、過去5四半期連続で中国本土において20%以上減少しています。

もちろん、オッペンハイマーの報告書は、スティーブ・ジョブズが新製品を大々的に宣伝し、エンジニアたちに不可能だと言ったことをやらせるという有名な能力に言及している。

アナリストの多くは、iPhone 8がiPhone 6と同等かそれ以上の「スーパーサイクル」を生み出し、既存のiPhone所有者とAndroidユーザーの両方が記録的な数の携帯電話を購入すると予想しているが、オッペンハイマーのアナリスト、アンドリュー・ウアークウィッツ氏はそれほど楽観的ではない。

最近、中国と台湾でスマートフォンのサプライチェーンに焦点を当てた一連の企業ミーティングを開催しました。会話の中では、Appleのグレーターチャイナにおける市場シェア低下の原因は、ハードウェアとソフトウェアの差別化が不十分であることにあるという、私たちの仮説を裏付けるような共通認識が得られました。中国におけるモバイルユーザーエクスペリエンスは、テンセントをはじめとする現地のインターネット企業に大きく左右されており、Appleのソフトウェアとサービスは主要な差別化要因として機能していません。とはいえ、iPhone 8には大きなデザイン変更がいくつか加えられると広く報じられていることから、需要が潜在している可能性は否定できません。シェアは一時的に回復すると予想しています。

中国は、現地ブランドとの激しい競争だけでなく、WeChatプラットフォームの重要性もあって、Appleにとって非常に異なる市場です。WeChatプラットフォームのおかげで、多くの機能がアプリ内から実行できるようになり、Appleのエコシステムの魅力は薄れています。

写真: 上海リッツカールトン

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