モルガン・スタンレーとJPモルガンは、iPhone 12の継続的な好調な売上とiPhone 13への高い需要が見込まれることなどを理由に、AAPLの目標価格を引き上げました。

モルガン・スタンレーのアナリスト、ケイティ・ヒューバティ氏は、この株の目標価格を3週間で2回引き上げ、直近では166ドルに引き上げた。

PED30は投資ノートを見ました。ヒューバティ氏は、最近の株価の急上昇について、3つの要因を挙げて説明しています。

まず、ここ数週間、質の高い大手テクノロジー銘柄への資金流出が全般的に見られ、AAPL、AMZN、FB、GOOGL、MSFTは6月初旬以降、平均でS&P 500を8ポイント上回っている。

第二に、App Storeの成長は6月に加速し、+17%となりました（図3）。App Storeの主要市場のほとんどが、前年比および2年間の累積ベースの両方で明らかな加速を示しており（図4）、これはサービスの長期的な成長の見方を裏付けています。

そして最後に、iPhoneのサプライチェーンデータによると、iPhoneの生産台数は2021年下半期に前年比10％台半ばから後半の成長が見込まれており、最近のシェア拡大と合わせて、iPhoneの売上高が2022年度に成長する可能性があるという当社の見解をさらに裏付け、iPhoneのSサイクルの低下に対する懸念を否定しています。

JPモルガンはさらに楽観的で、株価目標を175ドルに設定している。

Appleのサプライチェーンアナリスト、ウィリアム・ヤン氏は、次期iPhone 13の製造予測を維持しつつも、現行/旧型のiPhoneの需要が堅調であることを考慮して、2021年度のiPhone製造予測を900万台増加させている。

当社は、製造予測の引き上げに合わせて iPhone の販売数量予想を若干引き上げていますが、さらに重要なのは、iPhone 12 の予測の上振れと、iPhone 13 の発売に向けた投資家の低い期待の両方を考慮して、中期的には株価が上昇する見込みであることです。

5Gデバイスへのアップグレード率の向上とインストールベースの拡大によるiPhone 13の上昇と、2022年に予定されているiPhone SE3の発売による上昇の組み合わせにより、Appleは今後6～12か月間の収益アップグレードサイクルに備えることができるだろう。

AAPL は株価が 150 ドルに近づくにつれ、記録的な高値を記録している。

写真: Ramal Wickramasinghe/Unsplash

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